Os índices bolsistas ajudam os traders a manter-se a par das tendências do mercado, mas sabia que nem todos são construídos da mesma forma? Dois dos métodos mais comuns para calcular um índice são a ponderação por preço e a ponderação por capitalização de mercado. Conhecer o seu funcionamento pode dar-lhe uma vantagem ao tomar decisões de negociação.
Índices ponderados por preço: Quando o preço das ações assume a liderança
Imagine um jantar partilhado onde a influência é baseada no preço do que cada convidado traz. Alguém que aparece com uma garrafa de vinho de 100€ tem mais influência do que alguém que traz uma salada de 10€, mesmo que a salada alimente mais pessoas!
É assim que funciona um índice ponderado por preço. A influência de uma empresa depende do preço das suas ações, não do seu valor real de mercado. As ações com preços mais elevados têm mais peso, mesmo que a própria empresa não seja a maior.
Exemplos do mundo real
Boeing e o DJIA (2019-2020)
No início da pandemia de Covid-19, a Boeing tinha um preço de ações elevado, pelo que teve uma influência desproporcionada no Dow Jones Industrial Average (DJIA), apesar de muitas outras empresas também estarem com dificuldades.
Desdobramento de ações da Apple (2020)
A Apple teve um grande impacto no DJIA devido ao elevado preço das suas ações. Mas quando dividiu as suas ações 4 por 1, o seu preço caiu (devido à divisão, não às condições do mercado), reduzindo instantaneamente o seu peso no índice, apesar do valor real da empresa não ter mudado.
Índices ponderados por capitalização de mercado: A abordagem global
Agora, imagine uma reunião comunitária onde a influência não se baseia apenas no rendimento, mas na riqueza total. Aqueles com mais riqueza têm maior poder de decisão.
É assim que funcionam os índices ponderados por capitalização de mercado. O peso de uma empresa no índice depende do seu valor total de mercado (preço da ação × número de ações). Empresas com maior capitalização de mercado têm mais influência nos movimentos do índice.
Índices populares como o S&P 500 e o NASDAQ Composite utilizam este método.
Pense em um jantar de panela onde a influência é baseada no preço do que cada convidado traz. Alguém que aparece com uma garrafa de vinho de US$ 100 tem mais influência do que alguém que traz uma salada de US$ 10, mesmo que a salada sirva mais pessoas!
Exemplos reais
S&P 500 e os gigantes tecnológicos
Grandes players como Apple, Microsoft e Amazon dominam o S&P 500 devido às suas enormes capitalizações de mercado. Após a Covid-19, as ações tecnológicas dispararam, elevando todo o índice com elas.
NASDAQ composite e risco de concentração
O NASDAQ está repleto de ações tecnológicas. Empresas como Amazon e Google têm muito peso, por isso, se o setor tecnológico prospera, o NASDAQ dispara. Mas se o setor tecnológico sofre um revés, todo o índice sente a dor.
Cada tipo de índice tem as suas vantagens. Eis como se comparam:
| Tipo de índice | Prós | Contras |
|---|---|---|
| Ponderado por Preço | Simples de entender. Reflete bem as ações de preço elevado. | Pode ser distorcido por preços elevados das ações. Nem sempre reflete o tamanho real de mercado de uma empresa. |
| Ponderado por Capitalização de Mercado | Representação mais precisa do valor de mercado. Ajusta-se naturalmente à medida que as empresas crescem ou diminuem. | Pode ser dominado por algumas grandes empresas, levando a risco de concentração. Pode sub-representar empresas mais pequenas. |
Comece a negociar índices hoje
Agora que conhece a diferença entre índices ponderados por preço e por capitalização de mercado, está pronto para fazer escolhas de negociação mais inteligentes. Quer se sinta atraído por um tipo ou queira explorar ambos, a Deriv oferece uma variedade de CFDs e opções sobre índices globais.
Comece sem risco com uma conta de demonstração ou explore os cursos de negociação gratuitos na Deriv Academy!
Pratique com uma conta de demonstração gratuita para aplicar o que aprendeu.
Questionário
Que tipo de índice dá mais influência às empresas com maior valor de mercado em vez de apenas preços de ações mais elevados?
Perguntas frequentes
